El Bitcoin (BTC) experimentó una leve recuperación el miércoles, cotizando por encima de los 77.000 dólares tras retroceder aproximadamente un 3% en los dos días anteriores. Al mismo tiempo, la demanda institucional se moderó, y los ETF de Bitcoin registraron modestas salidas de capital el martes por segundo día consecutivo. Los inversores esperan ahora la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, que podría ser determinante para la evolución de la criptomoneda más grande del mundo.

El Bitcoin experimentó un ligero repunte durante la sesión europea, mientras los inversores se mostraban cautelosos a la espera de la decisión sobre política monetaria. La atención se centra especialmente en la rueda de prensa posterior a la reunión, donde se analizarán las declaraciones del presidente saliente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en busca de indicios sobre la futura trayectoria de la política monetaria. Estas expectativas tendrán un impacto directo en la evolución del dólar estadounidense y, por consiguiente, en activos de alto riesgo como el Bitcoin.

Los analistas de Bitfinex señalaron que el mecanismo de influencia es claro: las tasas de interés afectan los rendimientos y el índice del dólar, lo que a su vez afecta los flujos de ETF y las reservas de las bolsas, repercutiendo finalmente en el precio de Bitcoin. Explicaron que una postura "agresiva" (mantener las tasas estables con un tono firme) podría debilitar la demanda institucional y provocar una caída del precio o que este se mantenga por debajo de los 72.100 dólares. Sin embargo, si la decisión se anuncia con un tono "apacible" —que indique una desaceleración del crecimiento o la posibilidad de futuras bajadas de tipos—, podría impulsar los flujos de inversión y llevar el precio hacia el rango de 80.000 a 84.000 dólares.

Por el contrario, los factores geopolíticos siguen afectando al mercado, ya que la incertidumbre en torno a la segunda ronda de conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán ha limitado el apetito por el riesgo. Las esperanzas se desvanecieron después de que Donald Trump cancelara una visita programada de su enviado especial, sumado a informes que indicaban su descontento con la propuesta iraní de poner fin a la guerra y reabrir el estrecho de Ormuz.

Por otro lado, datos de SoSoValue mostraron que los ETF de Bitcoin registraron salidas de capital por valor de 89,68 millones de dólares el martes, tras una retirada de 263,18 millones de dólares el lunes. Esto puso fin a una racha de nueve días consecutivos de entradas de capital que comenzó a mediados de abril. La continuación de esta tendencia es una señal de alerta que podría provocar una mayor corrección de precios.

Técnicamente, Bitcoin mantiene una perspectiva moderadamente positiva, ya que cotiza por encima de sus medias móviles de 50 y 100 días, lo que le proporciona un soporte significativo cerca de los niveles de 73.600 y 75.600 dólares. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica un impulso positivo moderado, aunque otros indicadores muestran una desaceleración en el ascenso a medida que el precio se acerca a niveles de resistencia importantes.

En general, parece que los movimientos a corto plazo del Bitcoin seguirán supeditados a las decisiones y la política de la Reserva Federal, junto con la evolución del panorama geopolítico, lo que deja al mercado en un estado de cautelosa expectativa antes de que se establezca la próxima tendencia.

Los precios del petróleo subieron un 3% el miércoles, y el crudo Brent alcanzó su nivel más alto en una semana, en medio de informes de prensa que indican que Estados Unidos extenderá el bloqueo a los puertos iraníes. Este hecho sugiere interrupciones prolongadas en el suministro desde Oriente Medio, una región vital para la producción energética mundial.

Según The Wall Street Journal, el presidente Donald Trump ha instruido a sus asesores para que se preparen para una extensión del bloqueo a Irán, citando a funcionarios estadounidenses. De acuerdo con el informe, Trump busca mantener la presión sobre la economía iraní y sus exportaciones de petróleo, impidiendo el tráfico marítimo hacia y desde sus puertos. A pesar del alto el fuego alcanzado en el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán, la situación permanece estancada, ya que ambas partes buscan un cese formal de las hostilidades.

Los futuros del crudo Brent para entrega en junio subieron 3,33 dólares, un 3%, hasta los 114,59 dólares por barril a las 10:04 GMT, lo que supone el octavo día consecutivo de ganancias y el nivel más alto desde el 31 de marzo. El contrato de junio vence el jueves, mientras que el contrato de julio, de mayor volumen de negociación, alcanzó los 107,43 dólares, un incremento del 2,9%.

El crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en junio subió 3,55 dólares, o un 3,6%, hasta los 103,48 dólares por barril, su nivel más alto desde el 13 de abril, registrando ganancias en siete de las últimas ocho sesiones.

Yang An, analista de Haitong Futures, señaló: "El reciente aumento de los precios del petróleo se debe al cierre del estrecho. Si Trump decide prolongar el bloqueo, las interrupciones en el suministro empeorarán, lo que provocará un alza aún mayor de los precios".

En un hecho relacionado, la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (ADNOC) informó a algunos clientes de la posibilidad de cargar dos tipos de petróleo crudo procedentes de fuera del Golfo el próximo mes, debido a que persiste el cierre del Estrecho de Ormuz, según fuentes y documentos consultados por Reuters.

Los inversores también están evaluando las implicaciones de la sorpresiva decisión de los Emiratos Árabes Unidos de retirarse de la alianza OPEP+. Sin embargo, los analistas no prevén un impacto significativo a corto plazo. Un informe del banco ANZ señala: «La retirada de los Emiratos Árabes Unidos pone de manifiesto el debilitamiento de la cohesión organizativa, pero el efecto inmediato es limitado. Los factores geopolíticos, los inventarios y la logística siguen siendo los principales determinantes de los precios, más que los cambios institucionales».

Los analistas de ING añadieron que cualquier aumento en la producción de los Emiratos Árabes Unidos solo tendría un efecto práctico una vez que una resolución permita el paso de la energía por el estrecho de Ormuz sin restricciones. Señalaron que, a medio y largo plazo, la decisión de los Emiratos Árabes Unidos implica una mayor oferta en el mercado, lo que podría empujar aún más la curva de futuros del Brent hacia una situación de backwardation.

Mientras tanto, los participantes del mercado están a la espera de los datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) sobre los inventarios, tras un informe del Instituto Americano del Petróleo (API) que muestra un descenso en las reservas de crudo por segunda semana consecutiva.

El dólar estadounidense subió ligeramente el miércoles, mientras los inversores esperaban la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, que se prevé sea la última de Jerome Powell como presidente. Mientras tanto, la guerra con Irán continúa sin señales claras de una solución a corto plazo.

La actividad del mercado fue relativamente escasa debido a un día festivo en Japón y a la cautela general ante las decisiones de varios bancos centrales previstas para las próximas 48 horas. Los inversores también se preparan para los importantes informes de ganancias de Amazon, Microsoft y Meta, programados después del cierre de la bolsa del miércoles.

El euro cayó un 0,07% hasta los 1,1705 dólares, mientras que la libra esterlina bajó un 0,05% hasta los 1,3513 dólares, alejándose ambas de los máximos alcanzados a principios de mes. El euro cotiza actualmente aproximadamente un 1% por debajo de su nivel de finales de febrero, cuando estalló la guerra, mientras que la libra se ha mantenido prácticamente sin cambios.

La decisión de la Reserva Federal acaparará los titulares hoy. Si bien se anticipa que mantendrá las tasas de interés, los mercados están atentos a cómo los responsables de la política monetaria evalúan el impacto de la guerra en la economía y el futuro de Jerome Powell al frente del banco central.

Carol Kong, analista de divisas del Commonwealth Bank of Australia, señaló: «La cuestión es qué hará Powell, ya que seguirá siendo miembro de la Junta de Gobernadores hasta 2028. ¿Renunciará al finalizar su mandato como presidente o permanecerá en el cargo desempeñando un papel similar al de un "presidente en la sombra"?». Añadió que Powell ya había indicado que permanecería en el cargo si consideraba que la independencia de la Reserva Federal estaba amenazada, lo que significa que su decisión probablemente dependerá de su evaluación de dicha situación.

En el plano geopolítico, los esfuerzos para poner fin a la guerra con Irán se encuentran en un punto muerto. El presidente Donald Trump expresó su descontento con la última propuesta de Teherán, exigiendo que se aborde el tema nuclear desde el principio.

Los precios del petróleo subieron por octavo día consecutivo, registrando la racha alcista más larga desde mayo de 2022 tras la invasión rusa de Ucrania. El contrato de junio, que vence el miércoles, subió un 1% hasta los 112 dólares por barril, mientras que el contrato de julio, más activo, alcanzó los 105 dólares. Este repunte ha disminuido la confianza del mercado y ha impulsado la demanda de dólares como valor refugio.

Derek Halpenny, jefe de investigación de mercados globales de MUFG, declaró: "Con el petróleo cotizando nuevamente por encima de los 110 dólares, aumenta el riesgo de consecuencias económicas más graves durante el verano". Añadió que Europa y Asia serían las regiones más afectadas y que, de persistir la situación, el euro y las monedas asiáticas podrían sufrir una mayor presión a la baja.

### El yen bajo presión y vigilancia por posibles intervenciones

El yen japonés se estabilizó justo por debajo del nivel de 160 frente al dólar, a pesar de las insinuaciones del Banco de Japón tras su reciente reunión de que es muy probable una subida de tipos en los próximos meses.

El yen se cotizaba a 159,63 por dólar, sin variación respecto al día anterior, pero tras haber perdido cerca de un 0,6% este mes y más de un 2% desde el inicio de la guerra, debido principalmente a la fuerte dependencia de Japón de las importaciones de energía. El gobernador Kazuo Ueda confirmó la disposición del banco a subir los tipos de interés para evitar que las fluctuaciones de los precios de la energía se extiendan a la inflación general, siempre que la desaceleración económica derivada de la crisis de Oriente Medio se mantenga limitada.

Christopher Wong, estratega de OCBC, comentó: "Se percibe un tono agresivo; el banco podría haber subido los tipos de interés de no ser por la guerra, pero cualquier aumento futuro probablemente será gradual". Añadió que el yen se enfrenta a un soporte cercano a niveles que podrían desencadenar una intervención oficial, lo que dificulta prever una fuerte recuperación en la actualidad.

Los datos semanales muestran que los inversores mantienen sus mayores posiciones cortas en el yen desde finales de julio de 2024, poco después de la última intervención gubernamental, cuando el tipo de cambio superó los 161 yenes por dólar. Los operadores se mantienen en alerta máxima ante un posible apoyo de las autoridades japonesas, considerando los 160 yenes por dólar como un umbral crítico.

Por otra parte, el dólar australiano cayó un 0,26% hasta los 0,7164 dólares tras la publicación de datos de inflación locales que mostraron presiones inflacionarias persistentes, a pesar de que el índice de inflación subyacente ajustado resultó ligeramente inferior a lo esperado.

El miércoles, los precios del oro continuaron su descenso en el mercado europeo, registrando el tercer día consecutivo de pérdidas y acercándose a su nivel más bajo en cuatro semanas. El metal precioso sigue bajo presión debido al fortalecimiento del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas globales.

La continua demanda del dólar estadounidense como inversión alternativa preferida surge a medida que disminuye el optimismo respecto al éxito de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. Los mercados también están pendientes de las decisiones de la Reserva Federal que se anunciarán hoy mismo —la última reunión bajo el liderazgo de Jerome Powell—, donde se espera que los tipos de interés se mantengan sin cambios, a la vez que se ofrecen pistas cruciales sobre el futuro de la política monetaria estadounidense.

Resumen de precios

* Precios del oro hoy: El oro cayó un 0,85% hasta los 4.557,39 dólares, desde un nivel de apertura de 4.596,76 dólares, después de registrar un máximo de sesión de 4.610,48 dólares.

* Al cierre del martes, el precio del oro perdió un 1,8%, lo que supone una segunda pérdida diaria consecutiva y alcanza un mínimo de cuatro semanas de 4.554,97 dólares por onza debido al alza del dólar.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el miércoles, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva. Este alza refleja el interés de los inversores en el dólar como valor refugio ante el temor a un estancamiento en las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán y la posibilidad de nuevos enfrentamientos militares en Oriente Medio.

Los esfuerzos por poner fin a la guerra se encuentran estancados, y Donald Trump ha expresado su descontento con la última propuesta de Teherán. El presidente estadounidense insiste en incluir el tema nuclear como un componente fundamental de cualquier acuerdo de paz. Mientras tanto, los precios del petróleo siguen subiendo, y el crudo Brent se mantiene por encima de los 110 dólares por barril, en medio de informes que indican que Estados Unidos extenderá el bloqueo a los puertos iraníes.

La Reserva Federal

La Reserva Federal concluye hoy su tercera reunión de política monetaria de 2026. Se prevé que el banco central mantenga los tipos de interés en torno al 3,75% por tercera reunión consecutiva.

La decisión sobre los tipos de interés y la declaración de política monetaria se publicarán a las 18:00 GMT, seguidas de una rueda de prensa con el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a las 18:30 GMT. Se espera que sus comentarios aporten información decisiva sobre la futura trayectoria de los tipos, especialmente a la luz de los acontecimientos económicos relacionados con la guerra en Irán.

Jerome Powell

* La reunión de hoy es la última de Jerome Powell como presidente del banco central de Estados Unidos.

* El mandato oficial de Powell finaliza el 15 de mayo de 2026.

El presidente Donald Trump ha nominado a Kevin Warsh para suceder a Powell. Se espera que el Senado vote pronto su confirmación para que pueda asumir sus funciones el próximo mes.

Tipos de interés en EE. UU.

* Kevin Warsh declaró la semana pasada que no le ha hecho ninguna promesa a Trump con respecto a las reducciones de las tasas de interés.

* Según la herramienta CME FedWatch: La probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios esta semana es del 99%, con una probabilidad del 1% de un aumento de 25 puntos básicos.

Expectativas de rendimiento del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak señaló que el oro se ha estabilizado mientras los mercados esperan la reunión del FOMC. Explicó que gran parte de la resiliencia del mercado desde el pánico provocado por los aranceles en abril se debe a la suposición de que la Reserva Federal está lista para intervenir si las condiciones se deterioran. Si la Reserva Federal indica dificultades para tomar tales medidas, los precios del oro podrían caer. Standard Chartered Bank señaló en un memorando que, si bien el desempeño del oro puede ser volátil a corto plazo, factores estructurales, como las tensiones geopolíticas y la incertidumbre comercial, deberían impulsar los precios a volver a probar máximos históricos en los próximos meses.

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust disminuyeron en 3,43 toneladas métricas el martes, lo que supone el quinto descenso diario consecutivo. Las reservas totales cayeron a 1.040,91 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 24 de noviembre de 2025.